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金吾财讯 | 中信证券表示，2026年8月28日，国家发改委、交通运输部出台《物流网建设实施方案》（以下简称《方案》），明确到2030年，物流网建设取得明显成效，促进有效降低全社会物流成本，推动社会物流总费用与国内生产总值（GDP）的比率降至13.1%，较“十四五”末降低0.8个百分点。该机构认为这一目标的实现并非单纯依靠新建大量通道设施，而是更加注重存量枢纽联网增效、补齐城乡与冷链短板、打通多式联运堵点，通过系统性网络建设释放降本红利。本轮新建国家级物流网以公共节点、衔接配套、城乡普惠设施为主，市场化自主盈利能力偏弱，但产业外溢效应极强。预计未来投资机会不再是传统基建的短期工程收益，而是依托网络成型后的物流运营、供应链服务、数字化配套、产业赋能等中长期衍生价值。短期聚焦政策落地红利，多式联运与枢纽配套建设具备高确定性。伴随近期《实施多式联运攻坚 打通堵点卡点行动方案（2026—2030年）》《新一轮国家综合货运枢纽补链强链提升行动》等专项政策密集落地，物流网建设进入实操提速阶段。政策明确聚焦货运节点短板补齐，重点推进千余个核心货运节点联运功能升级、提升多式联运换装效率、完善港口铁路进港及枢纽集疏运配套设施。后续基建端增量主要集中在多式联运装备、枢纽场站改造、集疏运路网、公共冷链配套等硬件领域，叠加“一单制”标准化、智慧联运平台建设推进，物流综合集成服务、数字化配套业态也将迎来政策红利，整体板块落地性强、投资确定性高。中长期关注产业赋能，物流降本增效释放实体产业价值。预计随着物流网络全域组网成型、协同效能持续释放，行业红利将从短期基建建设端，逐步传导至实体经济各产业链。持续优化的物流体系能够有效压降制造业、商贸流通、农产品冷链等行业的跨区域购销与分销成本，提升产业链供应链稳定性与运行效率。同时，完善的现代化物流网络将加速产业要素自由流动，助力城乡流通、内外贸一体化发展，形成基建提质、物流增效、产业升级的长期良性发展格局。