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当前如何配置

当前手持科技股的投资者该如何操作？是割肉离场还是加仓上车？

策略上，胡墨晗建议不要在科技与非科技之间做极端切换，维持“科技进攻、低估值高股息防守”的均衡配置是更好的选择。操作上，建议卖出纯概念品种的仓位；对产业逻辑扎实、盈利确定性强的核心标的，则可考虑高抛低吸、做波段交易。

飞旋兄弟投资总经理陈旋表示，进入7月，A股正式步入中报业绩验证窗口，市场定价逻辑正从“炒预期”转向“验业绩”。当前市场高低切换正在进行，建议短期规避科技板块，拥抱低估值传统板块。具体来看，猪肉农业及券商板块估值处于近十年极低分位，与高景气基本面严重背离，建议近期果断进行高低切换。

毕梦姌则认为，科技行业中长期增长逻辑完整，短期回调不会改变国产替代、AI算力、通信出海的长期需求。投资者全盘卖出后，若板块企稳反弹，极易出现永久性踏空；优质科技龙头中报业绩若兑现高增长，股价会快速修复失地。当前资金切换至贵金属、医药、低估值金融等板块属于短期避险行为，这类板块本身缺乏持续向上的产业催化，仅依靠存量资金博弈支撑上涨。

因此，毕梦姌建议投资者保留优质标的，尤其是具备稳定订单、季度盈利持续兑现、国产替代壁垒明确的半导体设备、光模块龙头，不要一次性清仓，可等待企稳信号出现后再加仓回补。

华润元大基金认为，下一阶段AI产业链内部将基于业绩兑现的确定性和估值的相对优势进行分化。资金可能从交易最为拥挤的环节，向景气度确定且估值尚有空间的细分领域扩散，或暂时流向部分具备赔率优势的超跌板块进行再平衡。对于投资者而言，在产业趋势明朗但波动加剧的背景下，需降低短期博弈的权重，更加注重基本面验证与估值安全边际。市场正从纯粹的“叙事驱动”向“业绩驱动”过渡，每一次因利空共振引发的深度调整，都可能为理性布局提供新的契机。